Русский
EnglishОбразец для цитирования:
Балаш В. А. СРАВНЕНИЕ ТОЧНОСТИ НЕКОТОРЫХ МЕТОДОВ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ СРОЧНОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК // Изв. Сарат. ун-та. Нов. сер. Сер. Экономика. Управление. Право. 2014. Т. 14, вып. 4. С. 605-610. DOI: https://doi.org/10.18500/1994-2540-2014-14-4-605-610
СРАВНЕНИЕ ТОЧНОСТИ НЕКОТОРЫХ МЕТОДОВ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ СРОЧНОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК
Введение. Прогнозирование срочной структуры процентных ставок является достаточно сложной задачей. Опыт показыва- ет, что лишь немногие из предложенных в литературе моделей позволяют обеспечить существенно лучшую точность прогно- зирования, чем простое случайное блуждание. Данная работа посвящена сравнению точности результатов прогнозирования срочной структуры процентных ставок для различных спе- цификаций эконометрических моделей, по российским данным за 2004–2014 гг. Модели. Для прогнозирования использова- лись следующие варианты формулировки эконометрических моделей: случайное блуждание, авторегрессия, авторегрессия главных компонент, обобщенные динамические модели Ди- болда – Ли. Результаты. Сравнение по данным российского рынка государственных облигаций за период 2004–2014 гг. по- казало, что модели авторегрессии лучше подходят для прогно- зирования краткосрочных ставок, однако динамическая спец- ификация модели Диболда – Ли дает более точные прогнозы для среднесрочных и долгосрочных ставок.
1. Vasicek O. A. An Equilibrium Characterization of the Term Structure // Journal of Financial Economics. 1977. № 5. Р. 177–188. 2. Cox J., Ingersoll J. E., Ross S. A. A Theory of the Term Structure of Interest Rates // Econometrics. 1985. Vol. 53. Р. 385–407. 3. Duffee G. R. Term Premia and Interest Rate Forecasts in Affine Models // Journal of Finance. 2002. № 5. Р. 405–443. 4. Christensen J. H. E., Diebold F. X., Rudebusch G. D. The Affine Arbitrage-Free Class of Nelson – Siegel Term Structure Models // Journal of Econometrics. 2011. Vol. 164. Р. 4–20. 5. Diebold F. X., Li C. Forecasting the Term Structure of Government Bond Yields // Journal of Econometrics. 2006. Vol. 130. Р. 337–364. 6. Monch, E. Forecasting the Yield Curve in a Data-Rich Environment : A No-Arbitrage Factor-Augmented VAR Approach // Journal of Econometrics. 2008. Vol. 146. Р. 24–43. 7. Nelson C. R., Siegel A. F., Parsimonious modeling of yield curve // Journal of Business. 1987. Vol. 60. Р. 473–489. 8. Koopman S. J., Wel M. van der. Forecasting the US term structure of interest rates using a macroeconomic smooth dynamic factor model // International Journal of Forecasting. October–December 2013. Vol. 29, iss. 4. P. 676–694.
